O Wells Fargo é o investimento ideal em dividendos?

A Wells Fargo & Co. (WFC) é uma das empresas mais amadas por investidores experientes e experientes. Isso tem muito a ver com a administração da empresa. Quanto aos resultados, as ações da Wells Fargo valorizaram 116% nos últimos três anos. Também atualmente rende 2,6%. Esse é um rendimento de dividendos relativamente generoso. Como os investidores de longo prazo mais inteligentes se concentram em dividendos, vamos dar uma olhada mais de perto no quadro de dividendos da Wells Fargo.

Imagem dividida do WFC

O Wells Fargo tem uma taxa de crescimento de dividendos anualizada de 79,2% nos últimos três anos. Essa taxa de crescimento é maior que a do Citigroup Inc. (C) e do Bank of America Corp. (BAC), mas não tão alta quanto a JPMorgan & Chase & Co. (JPM).

Essa é uma taxa de crescimento de dividendos anualizada impressionante para a Wells Fargo nos últimos três anos, mas a Wells Fargo também cortou seus dividendos em impressionantes 85% em 2009 - dois meses após a compra da Wachovia. Naquela época, a Wells Fargo estava oferecendo um rendimento anual de dividendos de apenas 0,7%. Esse corte de dividendos economizou cerca de US $ 5 bilhões por ano para a Wells Fargo, o que ajudou a superar perdas hipotecárias tóxicas. O rendimento anual de dividendos do Wells Fargo não se moveu ao norte de 1% até 2011. (Para mais, veja: Como a Wells Fargo se tornou o maior banco da América.)

Infelizmente, é impossível saber se a Wells Fargo é capaz de crescer (ou pelo menos manter) seu rendimento de dividendos, especialmente com novos ventos contrários possivelmente a caminho - uma desaceleração da economia global, uma crise da dívida e a possibilidade de deflação. Dito isso, é pelo menos provável que a administração do Wells Fargo tenha aprendido com seus erros do passado e tenha um plano em vigor caso outra catástrofe econômica aconteça. Tudo o que podemos fazer agora é olhar para todos os fatos mais importantes, então vamos continuar com esse tema. (Para mais, veja: Dois ETFs de dividendos que você precisa conhecer.)

Receita vs. Lucro Líquido

Muitos investidores se confundem com a importância da receita em relação ao lucro líquido. Se você deseja investir em uma empresa em crescimento, a receita (a linha superior) é mais importante. Se você deseja investir em uma empresa madura que devolve capital aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações, o lucro líquido (o resultado final) é mais importante. Para uma empresa como a Wells Fargo, você quer ver o lucro líquido. A lucratividade desempenha um grande papel na manobrabilidade quando se trata de devolver capital aos acionistas. Abaixo está uma rápida olhada na receita e no lucro líquido do Wells Fargo nos últimos três anos:

 

2011

2012

2013

receita

US $ 87,6 bilhões

US $ 91,2 bilhões

US $ 88 bilhões

Resultado líquido

US $ 15,9 bilhões

US $ 18,9 bilhões

US $ 21,9 bilhões

O crescimento rentável é evidente, o que é um grande positivo para um investidor em dividendos. Existem alguns outros números importantes a serem considerados. O Wells Fargo apresenta um retorno sobre o patrimônio de 13,38% e, nos últimos doze meses, gerou US $ 29,09 bilhões em fluxo de caixa operacional. Ainda outro número que a maioria dos investidores não presta muita atenção ainda conta uma história é uma posição curta minúscula de apenas 0,7%. Isso significa que pouquíssimos investidores estão apostando contra a Wells Fargo. (Para mais, veja: Invista em Aristocratas do Dividendo com este ETF.)

The Bottom Line

O Wells Fargo não é o investimento mais empolgante do mundo, mas muitas vezes é chato, especialmente se você está procurando algo a longo prazo. Ventos contrários externos existem, mas esse é o caso de qualquer patrimônio, e se você está procurando por um gerenciamento de qualidade e pagamentos consistentes de dividendos, então o Wells Fargo deve ser considerado. Por favor, faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento. (Para mais, veja: Wells Fargo em boa forma, mas a rua sabe disso eWachovia-Wells Fargo: uma vitória para todos nós.)

Dan Moskowitz não possui ações da Wells Fargo.

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