Um novo olhar sobre os mercados financeiros

A indústria de serviços financeiros oferece uma vasta gama de produtos de investimento em um grande número de mercados financeiros. Assim, os investidores enfrentam uma seleção quase esmagadora de investimentos potenciais. É importante que os investidores analisem a paisagem e avaliem as oportunidades de identificar o mercado mais adequado às suas habilidades, personalidade e objetivos de investimento. O primeiro passo é olhar mais de perto os principais mercados financeiros.

Mercados capitais

O mercado de capitais é o primeiro lugar que a maioria dos investidores procura quando considera investimentos potenciais. As categorias básicas de opções de investimento incluem ações, títulos, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETF). As opções de implementação variam muito em termos de variedade e estratégia, e muitas informações estão disponíveis sobre esses investimentos na Internet.

Ações

A primeira incursão de muitos investidores privados no mercado de capitais é através do mercado de ações. É relativamente fácil de entender, apresenta muitas empresas reconhecíveis associadas a produtos familiares, está prontamente acessível e possui um alto volume de negócios, o que gera liquidez que permite aos investidores entrar e sair com relativamente pouca dificuldade. O mercado global consiste em mais de US $ 54 trilhões em ações no final de 2012, com um excesso de 46.000 ações para escolher, de acordo com a Federação Mundial de Bolsas, sediada em Paris.

Títulos

Um título é um tipo de título de dívida que pode ser comprado e vendido por investidores em mercados de crédito em todo o mundo. O mercado de títulos é maior em termos nominais do que os mercados de ações do mundo. As obrigações são geralmente consideradas como investimentos passivos, de baixo risco e de baixa volatilidade. Este mercado também tem correspondentemente baixos retornos em comparação com os mercados acionários quando examinados por longos períodos de tempo.

O mercado global de títulos envolveu cerca de US $ 80 trilhões em 2012, de acordo com o Bank of International Settlements (BIS), com o número exato variando dependendo da fonte e metodologia de cálculo. Isso é quase o dobro do tamanho do mercado de ações. Ele engloba uma variedade de tipos de títulos, incluindo títulos corporativos, soberanos e municipais, e cruza o espectro da qualidade de alta qualidade para "lixo".

Fundos mútuos

Os fundos mútuos são constituídos por um pool de dinheiro coletado de muitos investidores. O gestor do fundo utiliza estes fundos para comprar uma carteira de ações, obrigações, instrumentos do mercado monetário e ativos semelhantes em nome dos investidores. Cada ação representa uma fatia de propriedade do fundo e dá ao investidor uma proporção do pool de valores mobiliários com base na quantidade de dinheiro investido. De muitas maneiras, os fundos mútuos oferecem aos investidores inexperientes a maneira mais fácil e conveniente de começar a investir. Eles fornecem conveniência e até mesmo gestão de dinheiro profissional a um preço razoável. Existem fundos mútuos que investem em ações, fundos mútuos que investem em títulos e fundos mútuos que combinam ações e títulos.

Com a compra de um único fundo mútuo, os investidores podem diversificar seus portfólios em vários setores e / ou setores sem a necessidade de gastar tempo analisando valores mobiliários ou desenvolvendo estratégias complexas de alocação de ativos. Eles também oferecem uma opção de gerenciamento ativo ou passivo, com o primeiro fornecendo acesso às habilidades e insights de alguns dos melhores gerentes de dinheiro do mundo, e o segundo fornecendo uma chance razoável de gerar retornos que correspondam ao mercado geral.

Os muitos benefícios associados aos fundos mútuos ajudaram a trazer uma enorme quantidade de dinheiro. De acordo com o Investment Company Institute, o setor de fundos mútuos atraiu US $ 26,8 trilhões em ativos em todo o mundo, com o mercado de fundos mútuos dos EUA representando a parte do leão em US $ 13 trilhões no final de 2012.

Fundos negociados em bolsa

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) só existem desde o início dos anos 90, mas rapidamente se tornaram populares entre os investidores. Com quase US $ 2 trilhões em ativos no final de 2012, e nenhum sinal de sua popularidade diminuindo, os ETFs oferecem muitos dos mesmos benefícios que os fundos mútuos oferecem. Cobrem uma ampla gama de estratégias e mercados, incluem estratégias ativas e passivas e custam muito menos do que a maioria dos fundos mútuos. Embora fundos mútuos e ETFs tenham muitas diferenças sob o capô, eles são em grande parte detalhes técnicos de pouca preocupação para a maioria dos investidores. As principais diferenças são que os ETFs tendem ao gerenciamento passivo e têm despesas menores.

Além dos mercados de capitais

O alto nível de participação dos investidores privados, ofertas variadas de produtos, margem limitada e ampla regulamentação governamental combinam-se para tornar os mercados de capital um lugar razoável para os comerciantes não profissionais. Mas com esse risco limitado, vem o potencial de lucro limitado - este é um exemplo clássico da relação risco-retorno. Isto é em parte porque muitas vezes há uma limitação física à rapidez com que uma empresa ou economia pode crescer e, em parte, devido à redução da alavancagem disponível. Por exemplo, a maioria dos investidores privados está restrita a emprestar não mais do que 50% do valor nominal de suas ações em uma conta de margem. Os investidores que estão dispostos a correr riscos maiores em busca de retornos maiores geralmente buscam outros locais, incluindo os mercados de commodities e derivativos.

Commodities

As oportunidades de negociação no mercado de commodities variam de ouro e petróleo a soja, trigo, café, algodão e gado. Existem atualmente cerca de 50 grandes mercados de commodities em todo o mundo que facilitam o comércio de investimentos em quase 100 commodities primárias, incluindo commodities duras (recursos naturais que devem ser extraídos ou extraídos como ouro, borracha, petróleo, etc.) e commodities leves (produtos agrícolas ou pecuários). como soja, trigo, café, açúcar, etc.).

Compradores que desejam realizar a entrega física do comércio de commodities adquirido no mercado “à vista” ou à vista. Eles pagam em dinheiro, no local, com o valor pago com base no preço atual de mercado. Esses compradores têm instalações para armazenar grandes quantidades de commodities físicas, enquanto o investidor médio não tem lugar para armazenar 10.000 barras de ouro, 50.000 cabeças de gado ou 100.000 barris de petróleo.

O mercado à vista é complexo e delicado, e geralmente não é adequado para traders inexperientes. Os mercados à vista tendem a ser dominados pelos chamados agentes do mercado institucional, como fundos hedge, parcerias limitadas e investidores corporativos. A própria natureza dos produtos comercializados requer acesso a informações detalhadas e de longo alcance e um alto nível de análise macroeconômica e habilidades de negociação.

É vital que qualquer investidor privado que deseje negociar nesses mercados reserve um tempo para ganhar experiência e compreensão do mercado antes de arriscar o capital. Uma alternativa viável é investir em ações de empresas que trabalham na indústria de commodities (madeira, mineração, etc.). Também pode ser feito através de fundos mútuos ou ETFs especializados em commodities (ouro, por exemplo) ou negócios relacionados a commodities.

Os dados abaixo fornecidos pelo Barclays Capital mostram as 12 principais commodities negociadas e o valor estimado do mercado físico para 2010.

Mercados de Derivados

A derivada é assim denominada por uma razão: seu valor é derivado de seu ativo ou ativos subjacentes. Um derivativo é um contrato, mas, neste caso, o preço do contrato é determinado pelo preço de mercado do ativo principal. Se isso parece complicado, é porque é.

Exemplos de derivativos comuns são contratos futuros, opções, swaps e contratos por diferença (CFDs). Esses instrumentos não são apenas complexos, mas também as estratégias utilizadas pelos participantes desse mercado.

Houve algumas perdas institucionais espetaculares e altamente divulgadas no mercado de derivativos. Os órgãos políticos e reguladores americanos demonstraram sua preocupação com a exploração de instrumentos derivativos - e, consequentemente, com a exploração de investidores.

Muitos derivativos, produtos estruturados e obrigações garantidas também estão disponíveis, principalmente no mercado de balcão (não-câmbio), que os investidores profissionais, instituições e gestores de fundos de hedge utilizam em diferentes graus, mas desempenham um papel insignificante no investimento privado.

A chance de alta recompensa atrai o interesse individual dos investidores; no entanto, muitos fariam melhor em escolher investimentos geridos profissionalmente que delegassem a marcação de decisão a profissionais de investimento experientes. O investimento complexo em derivativos requer um alto grau de habilidade analítica e matemática, bem como um amplo entendimento macroeconômico. O mercado de derivativos acrescenta mais uma camada de complexidade e, portanto, não é ideal para traders inexperientes que desejam especular.

Isso posto, o desejo por retornos mais confiáveis ​​e melhor gerenciamento de risco está impulsionando a inovação nesse mercado. Os fundos mútuos e os ETFs estão empregando derivativos de maneiras menos especulativas e mais focados na entrega de retornos de investimento mais consistentes e confiáveis. Os investidores que buscam carteiras que usam derivativos podem procurar produtos como fundos mútuos de "paridade de risco", um tipo de fundo que aloca dinheiro com base no risco.

De uma perspectiva de tamanho, até o final de 2012, o valor bruto de mercado dos derivativos de balcão era estimado em US $ 24,74 trilhões, de acordo com o Bank for International Settlements (BIS).

The Bottom Line

Os investidores têm muitas opções para implantar seu capital. Esses investimentos têm níveis variados de complexidade e oferecem tudo, desde a pesquisa do tipo "faça você mesmo" até a delegação completa de quase todos os aspectos do processo. Com tantas opções e decisões para fazer em um mercado em constante expansão, os investidores têm mais razões do que nunca para olhar antes de pular. O tempo investido em aprender sobre onde seu dinheiro irá e como ele funciona em seu nome é tempo bem gasto.

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