O processo de planejamento de portfólio, passo a passo

Há poucas coisas mais importantes e mais assustadoras do que criar uma estratégia de investimento de longo prazo que permita ao indivíduo investir com confiança e com clareza sobre seu futuro. A construção de uma carteira de investimentos requer um processo deliberado e preciso de planejamento de portfólio que siga cinco etapas essenciais.

Etapa 1: avaliar a situação financeira atual e as metas

Planejar para o futuro requer ter uma compreensão clara da situação atual de um investidor em relação a onde ele quer estar. Isso requer uma avaliação completa dos ativos, passivos, fluxo de caixa e investimentos atuais, à luz dos objetivos mais importantes do investidor. Os objetivos precisam ser claramente definidos e quantificados para que a avaliação possa identificar quaisquer lacunas entre a estratégia de investimento atual e as metas estabelecidas. Essa etapa precisa incluir uma discussão franca sobre os valores, crenças e prioridades do investidor, os quais definem o curso para o desenvolvimento de uma estratégia de investimento.

Etapa 2: estabelecer objetivos de investimento

Estabelecer objetivos de investimento centra-se na identificação do perfil de risco e retorno do investidor. Determinar quanto risco um investidor está disposto e capaz de assumir, e quanta volatilidade o investidor pode suportar, é fundamental para formular uma estratégia de portfólio que possa fornecer os retornos exigidos com um nível aceitável de risco. Uma vez desenvolvido um perfil aceitável de retorno de risco, podem ser estabelecidos benchmarks para acompanhar o desempenho do portfólio. Acompanhar o desempenho do portfólio em relação aos benchmarks permite que ajustes menores sejam feitos ao longo do caminho.

Etapa 3: Determinar a alocação de ativos

Usando o perfil de risco-retorno, um investidor pode desenvolver uma estratégia de alocação de ativos. Selecionando a partir de várias classes de ativos e opções de investimento, o investidor pode alocar ativos de uma forma que atinja a diversificação ideal, visando ao retorno esperado. O investidor também pode atribuir porcentagens a várias classes de ativos, incluindo ações, títulos, dinheiro e investimentos alternativos, com base em uma faixa aceitável de volatilidade para a carteira. A estratégia de alocação de ativos é baseada em um instantâneo da situação atual e das metas do investidor e geralmente é ajustada à medida que ocorrem mudanças na vida. Por exemplo, quanto mais próximo um investidor atinge sua data de meta de aposentadoria, mais a alocação pode mudar para refletir menos tolerância à volatilidade e ao risco.

Etapa 4: selecione as opções de investimento

Investimentos individuais são selecionados com base nos parâmetros da estratégia de alocação de ativos. O tipo de investimento específico selecionado depende em grande parte da preferência do investidor pelo gerenciamento ativo ou passivo. Um portfólio gerenciado ativamente pode incluir ações e títulos individuais se houver ativos suficientes para alcançar a diversificação ideal, que normalmente é de mais de US $ 1 milhão em ativos. Portfólios menores podem alcançar a diversificação adequada por meio de fundos administrados profissionalmente, como fundos mútuos; através de contas gerenciadas; ou com fundos negociados em bolsa. Um investidor pode construir uma carteira gerenciada passivamente com fundos de índice selecionados das várias classes de ativos e setores econômicos.

Passo 5: Monitorar, Medir e Reequilibrar

Depois de implementar um plano de portfólio, o processo de gerenciamento é iniciado. Isso inclui monitorar os investimentos e medir o desempenho do portfólio em relação aos benchmarks. É necessário relatar o desempenho do investimento em intervalos regulares, geralmente trimestrais, e revisar o plano de portfólio anualmente. Uma vez por ano, a situação e as metas do investidor são analisadas para determinar se houve alguma alteração significativa. A revisão do portfólio, em seguida, determina se a alocação ainda está na meta para rastrear o perfil de risco-recompensa do investidor. Caso contrário, o portfólio pode ser reequilibrado, vendendo investimentos que atingiram suas metas e comprando investimentos que ofereçam maior potencial de valorização.

Ao investir em metas vitalícias, o processo de planejamento do portfólio nunca é interrompido. À medida que os investidores passam pelas fases da vida, mudanças podem ocorrer, como mudanças de emprego, nascimentos, divórcios, mortes ou horizontes de tempo encolhidos, o que pode exigir ajustes em suas metas, perfis de risco-recompensa ou alocação de ativos. Conforme ocorrem as mudanças, ou conforme as condições de mercado ou econômicas, o processo de planejamento do portfólio começa de novo, seguindo cada uma das cinco etapas para garantir que a estratégia de investimento correta esteja em vigor.

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