A Coca-Cola perdeu seu pop?

Os tempos estão sempre mudando. No caso da Coca-Cola Co. (KO), eles podem estar mudando para pior. O maior obstáculo para a Coca-Cola é a ascensão do consumidor consciente da saúde. Com o aumento da popularidade da Internet nas últimas duas décadas, os consumidores tiveram acesso a muito mais informações do que no passado. Eles aprenderam muito mais sobre os riscos à saúde associados à soda, principalmente obesidade e diabetes. Muitos consumidores, especialmente os Millennials, não têm interesse em consumir grandes quantidades de açúcar ao mesmo tempo. (Para leitura relacionada, consulte: Consultores financeiros precisam procurar este grupo agora.)

Os millennials são mais importantes do que você imagina. Esses consumidores nasceram entre 1981 e 2000 e são a maior população de consumidores da América. Sim, ainda maior que os Baby Boomers. No entanto, as diferenças entre essas duas gerações são tremendas. A maioria dos Baby Boomers não está tão preocupada com os hábitos alimentares e gosta mais de "curtir a vida". Eles também têm mais dinheiro, o que leva a muito mais gastos. Os millennials, por outro lado, são muito preocupados com a saúde e os custos. O primeiro é devido ao acesso a mais informações; o último é devido à dívida estudantil e à falta de oportunidades de crescimento salarial.

Se os Millennials - a maior população consumidora dos Estados Unidos - continuarem se afastando dos refrigerantes açucarados, então a Coca-Cola enfrentará um grande vento contrário. Mas… apenas um leigo vai olhar para esta foto pelo seu valor nominal. Para realmente entender as empresas mais bem sucedidas da América, você deve pensar como elas pensam e são voltadas para o futuro.

O provável plano de jogo

A Coca-Cola tem mais de 500 produtos de bebidas. Além de refrigerante, isso inclui água, água enriquecida, suco, chás prontos para beber, café, energia e bebidas esportivas. Essa diversificação deve continuar por muitos anos, se não décadas, mas devido a uma mudança na demanda, a Coca-Cola provavelmente se concentrará menos no refrigerante (nos Estados Unidos) e mais em bebidas mais saudáveis. Procure por muita inovação no espaço da bebida saudável. (Para mais, veja: A evolução da marca Coca-Cola.)

Pode parecer que isso seria difícil, mas a Coca-Cola já possui o DASANI, o Honest Tea, o Minute Maid, o PowerAde e dezenas de outras marcas - algumas saudáveis, outras não. Há pouca dúvida de que a Coca-Cola apresentará outro vencedor. Por quê? Duas razões. Um dos motivos é a experiência. A outra razão é capital. Vamos dar uma olhada no capital da empresa e em várias outras métricas importantes.

Principais métricas

Como você já sabe, o maior concorrente da Coca-Cola é a PepsiCo Inc. (PEP). Abaixo estão as principais comparações de métricas entre essas duas empresas:

 

Trailing P / E

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ttm)

Fluxo de Caixa Operacional (ttm)

Rendimento de dividendos

Posição curta

Relação dívida-capital

Coca Cola

24

24.38%

US $ 10,81 bilhões

2.9%

1.2%

1.24

PepsiCo

21

30.65%

US $ 9,72 Bilhões

2.7%

0.6%

1.41

Com base nesses números, essas duas empresas são de pescoço e pescoço. Mas o que esses números não mostram é a diferença no crescimento de receita e ganhos (ou falta deles). No último trimestre da PepsiCo, ela apresentou crescimento ano a ano de receitas e ganhos de 1,8% e 5,0%, respectivamente. A Coca-Cola não conseguiu entregar em seu trimestre mais recente, registrando declínios de receita e lucro ano a ano de 0,40% e 13,60%, respectivamente.

No momento, simplesmente não há demanda suficiente para os produtos da Coca-Cola. Isso é exemplificado pelo anúncio da Coca-Cola de que em breve cortará de 1.000 a 2.000 empregos e que está planejando economizar US $ 3 bilhões anuais até 2019 - acima da meta de US $ 1 bilhão anunciada em fevereiro de 2014. Entretanto, como dito acima, Coca -Cola provavelmente encontrará uma maneira de ter sucesso. No que diz respeito ao crescimento, além da inovação, também pode levar a rota inorgânica via aquisições. Enquanto isso, vamos ver como a Coca-Cola provavelmente tratará seus acionistas com sede em dividendos. (Para mais, veja: Qual é o melhor: domínio ou inovação?)

A imagem do dividendo

A Coca-Cola atualmente rende 2,9%. Isso está acima da média de bens de consumo de 2,22%. Os dividendos são pagos trimestralmente. Mais importante, o dividendo da Coca-Cola aumentou durante 51 anos (desde 1963). Se você está preocupado com cortes de dividendos, provavelmente não deveria estar. A Coca-Cola trata seus investidores como prioridade máxima. (Para mais, veja: A História do Dividendo desta Empresa é a Coisa Real.)

The Bottom Line

A Coca-Cola está sofrendo com o declínio da demanda por seus produtos mais populares, mas deve inovar e adquirir (enquanto paga dividendos) para se manter no topo do mercado de bebidas. A Coca-Cola pode parecer diferente no futuro, mas grandes empresas se adaptam às novas tendências. Por favor, faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento. (Para um relance, veja: Mesmo quando a Coca-Cola tropeça, tudo bem.)

Dan Moskowitz não possui ações da Coca-Cola.

Assista o vídeo: FUNK DA BRUNA GOMES, MINHA NAMORADA! (Janeiro 2020).

Loading...