5 lições da recessão

O mercado de urso de 2008 foi um divisor de águas para muitos investidores. Antes de 2008, um declínio do mercado de proporções desconcertantes era uma ideia filosófica. A Grande Depressão foi um evento distante que poucas pessoas que viviam hoje estavam ao redor para experimentá-la - e a maioria delas era tão jovem quando ocorreu que ela tinha pouco ou nenhum impacto em seus portfólios de investimento pessoal. (Lembre-se, o 401 (k) não foi sequer introduzido até 1978, então mesmo a Grande Depressão fez pouco para inviabilizar os sonhos de aposentadoria do investidor médio.) Agora que vivemos um declínio no mercado de ações em 2008-2009 que não só eliminou uma década de crescimento, mas também mudou a face de Wall Street para sempre, o que aprendemos? Aqui nós olhamos para as principais lições (para mais, veja O que causou a grande depressão?e outras lições em finanças de Monopólio de 5 lições nos ensina sobre finanças e investimentos)

1. Questões de Risco
Claramente, a quantidade de risco assumida em nossa carteira de investimentos irá capturar um grau significativamente maior de atenção nos próximos anos. O declínio de 2008 nos ensinou que eventos únicos na vida podem ocorrer. Também aprendemos que a diversificação significa mais do que apenas ações e títulos. O declínio simultâneo de ações, títulos, imóveis e commodities é um lembrete gritante de que não há "apostas seguras", e que um colchão de dinheiro poderia salvar o dia quando os tempos ficarem difíceis. A busca cega do lucro sem pensar no lado negativo é uma estratégia que fracassou de maneira espetacular.

Avançando, os investidores devem aprender a ficar desconfiados. Proteger o que você tem é tão importante quanto tentar obter mais. Manter um olho no risco e o outro no crescimento é uma lição que vale a pena lembrar.

2. Especialistas não sabem tudo
Colocamos muita confiança em especialistas, incluindo analistas de ações, economistas, gestores de fundos, CEOs, empresas de contabilidade, reguladores do setor, governo e uma série de outras pessoas inteligentes. Todos eles nos decepcionaram. Um grande número deles mentiu para nós, intencionalmente nos enganando em nome da ganância e do lucro pessoal. Até os provedores de fundos de índice nos decepcionaram, cobrando uma taxa pelo "privilégio" de perder 38% do nosso dinheiro.

Enquanto o colapso do Long-Term Capital Management no final da década de 1990 demonstrou que o gênio falha, a lição foi vista por todos, menos por alguns. O crash de 2008 foi o reverso completo. Poucos viram chegando, mas a maioria sentiu chegar. Se aprendemos alguma coisa com a experiência, deve ser que a confiança cega é uma má ideia e que até os especialistas não conseguem prever o mercado. (Para saber mais, leia Falhas maciças do fundo de cobertura.)

3. Você não pode viver em médias
Projeções de mercado, como aquelas vistas nos exemplos hipotéticos incluídos em muitos kits de inscrição 401 (k), parecem sempre mostrar um retorno de 8% ao ano, dobrando sua média em média a cada oito anos. Essas fotos bonitas tornam fácil esquecer que os mercados geralmente não se movem em linha reta. Todas essas projeções são baseadas na ideia que os investidores devem comprar e manter, mas 2008 mostrou que essa estratégia nem sempre funciona, especialmente para os investidores que estão se aproximando da aposentadoria.

Na próxima vez que os mercados começarem a mergulhar, as pessoas que estão à beira da aposentadoria devem prestar mais atenção à possibilidade de fortes quedas, prejudicando suas chances de deixar a força de trabalho em breve.

O que fazer? Se você vir o trem chegando, saia dos trilhos.

4. Você não deve comprar o que você não entende
O mercado se enche de ofertas complexas e exóticas que prometem o mundo aos investidores. Derivativos, veículos de investimento especiais, hipotecas com taxas ajustáveis ​​e outros investimentos novos e complicados, que podem ser complexos demais para o investidor médio, acumularam enormes taxas para as empresas de serviços financeiros e enormes prejuízos para os investidores. Não compre o que você não entende é um sentimento banal, mas verdadeiro, que pode ser a maior lição da recessão. (Para aprender mais sobre esses instrumentos exóticos, veja Os derivativos são seguros para os investidores de varejo?)

5. Você não pode delegar seu futuro
Muitos investidores operam no plano "configure e esqueça". Eles obedientemente fazem suas contribuições quinzenais para seus planos 401 (k) e deixam passar os anos, esperando por magia no momento em que se aposentam. Qualquer um que planeje se aposentar a qualquer momento entre 2008 e 2018 provavelmente terá um despertar rude. Configure e esqueça que falhou. Mesmo os fundos de data-alvo, que devem automaticamente transferir os ativos para uma postura mais conservadora à medida que a aposentadoria se aproxima, nem todos fizeram o trabalho que os investidores esperavam que fizessem. Mover-se para frente, "prestar atenção" pode ser um mantra melhor do que configurá-lo e esquecê-lo.

The Bottom Line
Se seus investimentos estiverem indo bem e você tiver uma boa corrida, reequilibre-se para remover o risco. Se os mercados caírem o máximo que puder, pegue o que sobrou e saia. Você deve saber sua tolerância ao risco e saber quanto dano você tem no estômago para tomar. Quando você atinge seu limite, não há vergonha em chorar "tio". É o seu dinheiro, então administre. Mesmo se você delegar a gestão de investimentos a especialistas, eduque-se para que você entenda o que seu dinheiro está comprando, o que seus especialistas contratados estão fazendo e que curso de ação você tomará se as coisas não seguirem o seu caminho. (Para mais dicas, confira 7 lições para aprender de uma desaceleração do mercado e 8 maneiras de sobreviver a uma desaceleração do mercado.)

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