Simplifique seu portfólio

Anos atrás, logo após a queda da Cortina de Ferro, uma piada circulava sobre um imigrante recente de uma antiga nação comunista que entra em sua primeira loja de sapatos americana para comprar um par de sapatos. Os cidadãos das nações comunistas haviam se acostumado a um suprimento limitado de todos os bens e serviços básicos. Este novo imigrante não foi diferente. Ele cresceu em um mundo onde você teve a sorte de encontrar um par de sapatos em seu tamanho exato, muito menos uma seleção deles. Agora, enquanto ele pesquisava a vasta gama de opções disponíveis para ele, ele ficou cada vez mais exasperado. Finalmente, ele se virou para sair sem fazer uma compra.

"Nós não temos qualquer coisa você gostou? ", perguntou o vendedor.

"Esse é o problema", exclamou o imigrante, "Há tantas opções que estou muito confuso para tomar uma decisão!"

Os investidores hoje têm muito mais opções de investimento do que nunca. No entanto, apesar dessa riqueza de opções disponíveis, os investidores continuam lutando. Será que a inundação de produtos, fornecedores e alternativas de contas está realmente dificultando o processo de decisão de investimento? Existem maneiras de simplificar sua abordagem e ainda ter sucesso?

Começando com a perspectiva adequada
Parece haver um equívoco predominante de que se pode rapidamente "investir" seu caminho para uma fortuna. Ao longo da história, apenas alguns raros indivíduos conseguiram esse feito e até mesmo eles normalmente assumiram um risco muito maior do que o investidor comum poderia tolerar. Encontrar o próximo Microsoft (Nasdaq: MSFT) ou dia de negociação seu caminho para a riqueza não é a mentalidade que se deve ter quando se aproxima do cenário de investimento.

Como regra geral, você irá gerar substancialmente mais renda e potencial de construção de riqueza a partir do seu trabalho do que jamais poderá investir. A riqueza é criada ao longo do tempo, salvando parte dessa renda gerada. Com uma renda generosa e um hábito de poupança disciplinado, uma quantidade significativa de riqueza pode ser acumulada ao longo de um período prolongado, mesmo que essa riqueza seja investida em nada mais do que uma conta de poupança bancária tradicional. Investidores esclarecidos, no entanto, reconhecem que podem expandir o crescimento do patrimônio líquido, investindo poupanças acumuladas em outros ativos com maior potencial de crescimento.

Embalagens Diferentes, Conteúdos Similares
As leis tributárias geram uma grande complexidade desnecessária para o investidor médio. Vários produtos e estruturas de conta são criados para aproveitar a política de impostos, incluindo anuidades variáveis, IRAs e 401 (k) s, para citar apenas alguns. Tenha em mente, no entanto, que o governo raramente dá nada de graça. Os ganhos de capital numa conta tributável são tributados a taxas de imposto sobre ganhos de capital mais baixas, quando realizadas. Esses mesmos ganhos de capital são tributados com taxas de imposto de renda mais altas quando realizados e retirados de uma anuidade variável ou IRA. Essas contas podem fazer sentido em muitos casos, mas em outros casos podem não ser a melhor alternativa.

As empresas financeiras, reconhecendo que são todas pescadoras essencialmente das mesmas lagoas de ativos, procuram atrair clientes encontrando maneiras diferentes de combinar e embalar ativos de investimento. Como resultado, existem hoje milhares de fundos mútuos que são essencialmente combinações e embalagens diferentes das mesmas ações e / ou títulos. O resultado de todas essas estruturas de múltiplas contas e opções de embalagem é que os investidores muitas vezes acumulam investimentos de maneira concentrada ao longo do tempo.

Possuir vários investimentos diferentes pode muitas vezes significar que pouca atenção é dada ao modo como essas várias partes funcionam em conjunto umas com as outras. Além disso, normalmente não há como discernir como eles estão atuando no agregado. A tarefa de acompanhar as muitas declarações e a burocracia variada torna-se um pesadelo logístico para os investidores e seus consultores fiscais. Como resultado, os investidores começam a considerar as contas individuais e os investimentos como partes separadas, em vez de uma carteira de investimentos combinada. Isso é conhecido como "contabilidade mental" no mundo das finanças comportamentais e pode ser prejudicial para o sucesso do investimento a longo prazo. Seria muito melhor empregar uma abordagem mais simplificada.


O impacto da classe de ativos
Apesar de todas as formas diferentes em que são empacotados, os investimentos contêm em grande parte uma ou mais das poucas classes de ativos. Essas classes de ativos incluem ações, títulos, dinheiro (ou alternativas em dinheiro) ou ativos físicos como terrenos, imóveis, metais preciosos e commodities. Outras alternativas de investimento mais complexas são baseadas nesses ativos subjacentes. Derivados derivar seu valor de algum ativo. Opções lhe dão o opção para comprar ou vender um ativo a um determinado preço e em um momento específico. Os futuros dão a você o direito de entregar ou receber alguns ativos a um determinado preço e em um determinado ponto no futuro.

As alternativas de investimento mais exóticas servem seus propósitos em determinadas configurações, mas você não precisa usá-las. Na verdade, você pode criar uma estratégia de investimento eficaz aderindo às classes de ativos com as quais você pode estar mais familiarizado - ações, títulos e dinheiro. O mundo dos investimentos pode ser imensamente complexo, mas você pode construir riqueza significativa com o tempo sem nunca se envolver nas áreas esotéricas de investimento.

Na edição de julho / agosto de 1986 do Revista de Analistas Financeiros, Um estudo de Brinson, Hood e Beebower intitulado "Determinantes do Desempenho da Carteira" concluiu que 93,6% da variação dos retornos em uma carteira diversificada é explicada pela política de alocação de ativos. Embora este estudo tenha sido objeto de questionamentos e, sem dúvida, tenha sido distorcido por vários materiais de marketing no setor de serviços financeiros, o impacto desproporcional da exposição da classe de ativos no retorno e na volatilidade de uma carteira adequadamente diversificada parece evidente.

Diferentes classes de ativos demonstraram certas características de desempenho ao longo do tempo. Ninguém pode prever o futuro, mas um conhecimento básico de como essas classes de ativos tendem a funcionar e como elas se relacionam entre si ajudará você a estabelecer uma estratégia de investimento de longo prazo que tenha a chance de atingir suas metas. e objetivos.

The Bottom Line
Uma abordagem simples e direta pode ser empregada por qualquer um que deseje estabelecer e manter uma estratégia eficaz de investimento de longo prazo. Primeiro, mantenha a perspectiva correta. Não tente ficar rico rapidamente. Em outras palavras, mantenha seu emprego diário! Em segundo lugar, mantenha as contas e a seleção de produtos no mínimo. Finalmente, concentre-se na seleção da classe de ativos e na alocação geral de ativos de todo o seu portfólio, certificando-se de que a exposição da sua classe de ativos seja totalmente diversificada. Como você pode ver, sua abordagem não precisa ser excessivamente complicada, não precisa ser demorada e não requer uma vasta gama de produtos ou contas. No final, você pode realmente achar que menos é mais.

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