ETFs e impostos: o que os investidores precisam saber

Os investidores têm procurado fundos mútuos para fornecer gerenciamento de portfólio profissional, diversificação e liquidez por décadas. Mas uma nova geração de fundos apareceu nos últimos anos com a promessa de menores custos, maior transparência e maior liquidez. Os fundos negociados em bolsa permitem que os investidores comprem e vendam ações durante a negociação intraday da mesma maneira que os títulos individuais, e eles também são geralmente considerados muito mais eficientes em termos de impostos do que seus primos tradicionais em aberto.

Como os fundos em aberto são taxados

Os fundos mútuos tradicionais abertos geralmente são obrigados a distribuir a grande maioria dos ganhos e perdas de capital acumulados dentro do fundo ao longo do ano a seus acionistas. Isso normalmente acontece no final de novembro ou início de dezembro de cada ano, e todos os acionistas que detêm ações na data de registro determinada receberão uma taxa de imposto por sua parcela proporcional de ganhos e perdas de capital. (Para mais, veja: ETFs ou fundos mútuos: como saber qual usar.)

A desvantagem dessa abordagem é que os detentores de fundos mútuos que detêm suas ações por longos períodos de tempo ainda são obrigados a pagar impostos sobre os ganhos de curto e longo prazo gerados dentro do fundo, mesmo que eles não vendam nenhuma de suas ações e mesmo que o valor de suas ações tenha caído desde que foram compradas. Isso tem sido considerado uma das principais desvantagens dos fundos mútuos ativamente gerenciados. Naturalmente, a maioria dos gestores de carteiras de fundos faz todo o possível para minimizar esses ganhos, como a colheita de prejuízos fiscais e as perdas de capital de um ano anterior para anular alguns dos ganhos do ano atual. E os fundos de índice que são oferecidos por empresas de fundos abertos são, obviamente, muito mais eficientes do que os fundos geridos ativamente que podem ter tido um volume de negócios de 80% de participações durante o ano. (Para mais, veja: Como os ETFs se encaixam em seu portfólio.)

Regras fiscais para ETFs

Embora ainda sejam considerados uma forma de fundo mútuo, os ETFs não estão vinculados às regras que regem as Registered Investment Companies (RICs). Isso significa que eles não são obrigados a distribuir ganhos e perdas acumulados. É claro que cerca de 90% de todos os ETFs simplesmente rastreiam um setor ou índice, portanto, há muito pouca rotatividade neles. Mas quando isso acontece, o procedimento é diferente do que para fundos mútuos abertos. Quando os investidores compram ETFs, eles não estão comprando diretamente do fundo. Eles estão comprando de um participante autorizado (AP), como um criador de mercado ou especialista. (Para mais, veja: Os maiores riscos do ETF.)

O PA cria as cotas do ETF comprando cestas de títulos que equivalem a todas as participações no índice subjacente, e isso é considerado uma transação em espécie. Não há, portanto, nenhuma transação tributável que deva ser repassada ao investidor após a compra. Este é o caso da maioria dos ETFs, embora haja algumas exceções. Por exemplo, o PA para ETFs que investem em mercados emergentes ou de fronteira pode nem sempre ser capaz de realizar resgates em espécie de títulos e, portanto, pode ter que vender ações para levantar dinheiro, o que resultará em ganho ou perda tributável. . (Para mais, veja: O que todos os investidores devem saber sobre os ETFs.)

Os ETFs detentores de derivativos ou commodities, como ETFs alavancados ou inversos, também distribuirão ganhos e perdas aos acionistas, pois os derivativos devem ser comprados em dinheiro e não podem ser obtidos por meio de trocas semelhantes. No entanto, quaisquer dividendos ou juros que sejam gerados pelos ETFs são tributados da mesma maneira que os rendimentos de investimentos de qualquer outra fonte, a menos que os ETFs sejam mantidos dentro de um IRA ou outro plano de aposentadoria com impostos diferidos. (Para mais, veja: O que observar ao usar ETFs em um portfólio.)

As notas negociadas em bolsa são consideradas a forma mais eficiente de ETFs que estão disponíveis. Estas notas são instrumentos de dívida que foram ligados a um índice de referência subjacente e garantidos pelo banco emissor. Eles não geram nenhum rendimento tributável de qualquer tipo, e os juros e / ou dividendos pagos são simplesmente adicionados ao retorno total do índice. (Para mais, veja: ETFs vs. Fundos Mútuos: A Desvantagem das Taxas.)

Quando você vende

Embora os ETFs possam ser mais eficientes em termos fiscais enquanto são mantidos, os investidores que vendem ações deles devem pagar imposto sobre ganhos de capital sobre qualquer lucro que tenham obtido no preço das ações da mesma maneira que um fundo mútuo aberto. Ganhos de longo prazo receberão tratamento de ganhos de capital enquanto ganhos de curto prazo são tributados como renda ordinária. As ações de qualquer tipo de fundo que são vendidas dentro de um IRA ou plano de aposentadoria estão isentas de tributação. (Para mais, veja: É maior melhor com ETFs, fundos mútuos?)

The Bottom Line

Os investidores que entendem as regras fiscais para ETFs e fundos mútuos abertos podem ser capazes de alocar suas carteiras de forma a atingir a máxima eficiência tributária. As distribuições de ganhos de capital em fundos abertos são diferidas dentro de IRAs e planos qualificados, enquanto os ETFs podem crescer em contas tributáveis ​​sem geração de ganhos tributáveis. Para obter mais informações sobre as regras fiscais para fundos mútuos e ETFs, considere consultar um consultor tributário ou financeiro. (Para mais, veja: Quando é um fundo mútuo a melhor opção de investimento?)

Assista o vídeo: ETF É O MELHOR INVESTIMENTO EM AÇÕES? Entenda os ETFs de forma simples! (Janeiro 2020).

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