Selecionando Conselhos de Fusões e Aquisições para Pequenas Empresas

Todas as empresas, pequenas ou médias, seguem o ciclo de vida de negócios que inclui fases padrão - inicialização, crescimento, maturidade, declínio, renascimento / inovação / morte:

A duração de cada uma dessas etapas pode variar dependendo de vários fatores internos / externos, mas as fases mencionadas acima sempre se aplicam. Com exceção do estágio inicial de startups, as empresas podem entrar em muitas decisões e associações de negócios inovadoras e estratégicas, para permitir nova expansão, crescimento ou até mesmo a falta de sobrevivência ou a completa saída ou fechamento por selloff. Fusões e Aquisições (M & A) são uma das decisões mais importantes que uma empresa pode tomar. (Relacionado: Investopedia explica Fusões e Aquisições)

Enquanto o mundo corporativo continua divulgando notícias sobre transações e fusões de fusões e aquisições de grande porte que são apoiadas, intermediadas e executadas por grandes bancos de investimento e envolvem empresas de grande porte, empresas pequenas e médias podem achar difícil identificar firmas de consultoria de fusões e aquisições que possam ajudá-las em tais negócios. Este artigo se concentra em como as pequenas e médias empresas podem identificar os parceiros certos de consultoria de fusões e aquisições, informações importantes sobre o serviço oferecido pelas empresas de consultoria de fusões e aquisições, quais atributos devem ser procurados e quais etapas devem ser seguidas para obter os melhores parceiros.

 

Por que e quando as pequenas e médias empresas devem considerar M & A?

Oportunidades ou necessidades orientam decisões estratégicas de negócios. Conforme detalhado no gráfico do ciclo de vida do negócio acima, as empresas passam por fases diferentes e podem precisar de expansão, contração, parceria, cisões ou mesmo fechamento / venda de certas unidades de negócios ou da empresa como um todo. Uma venda por uma parte é uma oportunidade de aquisição para a outra. (Relacionado: Como lucrar com M & A através de arbitragem)

Pode haver vários cenários e motivos para uma empresa considerar M & A:

  • Para aumentar o volume de negócios, fundindo-se ou assumindo uma empresa em uma linha de negócios complementar
  • Aumentar a quota de mercado, assumindo um concorrente
  • Com o caixa excedente, oportunidades mais lucrativas podem ser exploradas através da aquisição de empresas externas para melhores retornos, em vez de investir em negócios existentes para lucros comparativamente menores ou gerar uma receita de juros mais baixa a partir do caixa ocioso.
  • Uma necessidade de perda de sobrevida, empresas em declínio podem precisar tomar decisões difíceis para garantir a sobrevivência. A parceria com outras empresas ou a venda da empresa para outros pode ser uma decisão melhor, em vez de deixá-lo morrer com uma perda.
  • Reestruturação societária - geralmente para reestruturar o patrimônio e a dívida, para que os empréstimos possam custar menos, trazendo assim novos adquirentes ou acionistas

Por que é um desafio para as pequenas empresas encontrar empresas de consultoria em fusões e aquisições?

  • Os requisitos de pequenas empresas para fusões e aquisições podem ser de pequeno porte, o que significa baixo valor de negócio e, portanto, menos comissão e taxas para consultores de M & A.
  • Pequenas empresas podem estar procurando parceiros locais / regionais, e não muitas empresas de consultoria de fusões e aquisições operam com expertise em diferentes níveis regionais
  • O escopo das pequenas empresas pode ser limitado em termos de alinhamento de produtos e serviços entre as duas partes, tornando as fusões e aquisições difíceis
  • O conhecimento e a perspectiva dos proprietários de negócios podem ser limitados, muitas vezes limitados pelas metas e parcerias locais previstas

Como as empresas de consultoria de fusões e aquisições podem ajudar as pequenas empresas? Serviços e Eepectations from M & A advisors:

Os proprietários de pequenas empresas podem não ter a experiência e a rede necessárias para encontrar oportunidades adequadas que possam fornecer o retorno estratégico necessário. As empresas de consultoria em fusões e aquisições podem ajudar, já que podem ajudar com seus conhecimentos nessas áreas. O seguinte fornece uma lista genérica de serviços disponíveis pela empresa de consultoria para qualquer transação de M & A. Dependendo dos serviços escolhidos, os encargos e taxas podem variar. A empresa de assessoria em fusões e aquisições auxilia em:

  • Identificar as contrapartes que correspondem às expectativas do cliente. Usando sua rede, eles também garantem promoções adequadas ou mantêm a confidencialidade, conforme necessário
  • Nomear os serviços profissionais necessários, que podem incluir serviços jurídicos e financeiros, realizar due diligence, etc.
  • Avaliação da unidade de negócios no acordo de M & A relevante; Finalizando uma banda esperada pelo valor do acordo
  • Assistência na organização do financiamento necessário para o negócio, conforme necessário; Fornecer negociações e serviços de consultoria necessários com a empresa de financiamento
  • Fazer uma oferta inicial sujeita a contrato de negociação com partes interessadas e contrapartes interessadas
  • Negociação sobre o acordo com a contraparte (que pode, por sua vez, ser representada por uma assessoria de M & A semelhante)
  • Estruturação das transações em termos de agendamento de pagamentos e obtenção de acordos de todas as partes interessadas
  • Finalizando os termos legais (incluindo contratos, garantias, indenizações) para o acordo
  • Elaboração dos termos do acordo - que pode incluir mudanças no padrão de participação, reestruturação de dívida e patrimônio, etc.
  • Auxílio na elaboração de outras decisões e cronogramas estratégicos necessários - como quando anunciar publicamente o negócio no mercado aberto, informando os funcionários caso o negócio resulte em demissões, cortes salariais ou outros impactos nos funcionários.
  • Elaboração do esboço de serviços pós-integração em linhas de produtos e serviços, operações, etc.

Qual é o seu objetivo pretendido e expectativas de propostas de M & A?

Antes de se aproximar de qualquer empresa de consultoria de M & A, é muito importante fazer o seu trabalho de casa com o foco mais importante que permanece no que você quer alcançar com o negócio (propósito). Aqui estão alguns pontos importantes a serem considerados:

  • De que lado você está - Você está procurando aumentar sua participação de mercado se fundindo ou adquirindo outra empresa? Ou você está disposto a vender seu negócio para sair? O adquirente esperaria o preço mais baixo possível, enquanto o vendedor esperaria o lance mais alto. Seja claro e realista sobre suas expectativas e concorde com o mesmo com os parceiros de M & A.
  • Você está procurando entrar em novos mercados e expandir sua base de mercado por meio de M & A?
  • Você está procurando adquirir (ou fundir-se com) novos negócios com o objetivo de adicionar novos produtos, aprimorar processos ou atualizar a tecnologia, para adicionar ao seu portfólio de produtos existente e / ou melhorar a eficiência operacional para economizar custos?
  • Seu empreendimento de M & A visa reduzir os custos operacionais e, assim, melhorar os resultados financeiros?
  • Você está tentando avançar (possivelmente matando sua concorrência) por meio de um acordo estratégico de M & A?
  • Você já explorou recursos disponíveis gratuitamente, como jornais de negócios, jornais e portais (por exemplo, www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), que oferecem informações e serviços úteis sobre a valorização de seus negócios, listando ofertas disponíveis e empreendimentos que podem ser extremamente importantes. útil e relevante para as suas expectativas.

Selecionando e trabalhando com uma empresa de consultoria de M & A:

Para pequenas empresas, um negócio é uma oportunidade única na vida, o que pode fazer ou quebrar todo o negócio. Torna-se muito importante selecionar os parceiros certos. As diretrizes a seguir podem ajudar:

  • Mantenha uma mentalidade aberta; ir global; explorar todas as opções possíveis que podem parecer impraticáveis ​​no estágio inicial, mas podem ser significativas de se olhar.
  • Seja seletivo - não se apresse com a primeira empresa em que você se aproxima, especialmente se estiver procurando pelo acordo de fusão / aquisição (em vez de vender). Lembre-se, a venda é fácil, pois a sua responsabilidade termina quando a venda estiver completa e você obtiver o preço esperado. A fusão / aquisição requer um compromisso de longo prazo para integração e execução dos negócios, portanto, assegure-se de obter os conselheiros certos que possam ajudá-lo com justiça. Faça uma lista de poucas empresas e avalie-as com base nos seguintes pontos.
  • Realize uma análise SWOT do acordo M & A por conta própria, e faça avaliações realistas do negócio esperado, antes de abordar os parceiros de M & A. Tal lição de casa ajudará a negociar melhor com seus conselheiros para a avaliação do negócio, suas taxas e encargos.
  • Ao vender um negócio, a maioria dos proprietários confia em seus contadores por uma avaliação justa. Embora seja bom para os pensamentos iniciais, os contadores podem falhar em outras áreas, como marketing adequado, networking e trazer as partes interessadas para lhe oferecer os melhores preços. Escolha um consultor de M & A que seja bem conhecido por esses aspectos para obter o melhor preço.
  • A empresa de consultoria possui expertise nos mercados, regiões, linha de produtos, linhas de serviços, tecnologia ou qualquer outro parâmetro aplicável que seja a agenda central de seu empreendimento de fusões e aquisições? Eles executaram negócios semelhantes com sucesso no passado?
  • Os negócios anteriores das firmas de consultoria de M & A resultaram em sucesso? Houve algum desafio legal, operacional, financeiro ou outros que fizeram notícia no mercado?
  • Não perca o foco de seus objetivos - o conselho consultivo da empresa de M & A atende ao objetivo desejado de entrar no acordo de fusões e aquisições? Há tópicos soltos indicando que seus parceiros de fusões e aquisições ficarão longe assim que o acordo for assinado, deixando tudo para você? A estrutura de alto nível do acordo proposta pelos assessores atende seus objetivos imediatos, de curto e longo prazo?
  • Enquanto estiver trabalhando e durante as discussões iniciais com uma firma de consultoria de M & A, preste muita atenção ao raciocínio e justificativas que eles fornecem, especialmente para as avaliações. Apoiado por sua própria análise SWOT, esteja preparado para ter discussões realistas e construtivas com eles sobre o tamanho e as avaliações das transações.
  • Enquanto vende, as melhores ofertas surgem quando você recebe várias contrapartes competindo pela sua oferta - a empresa de M & A está garantindo o número mínimo de lances / ofertas de diferentes contrapartes com um valor mínimo de limite?
  • Vender um negócio é mais fácil, desde que se obtenha o preço esperado. Comprar algo é um desafio, já que o adquirente paga um preço (que pode ser caro) e também assume a responsabilidade de longo prazo de administrá-lo ainda mais. Avalie seus consultores de fusões e aquisições com base em seus registros anteriores para compromissos contínuos e como foram bem-sucedidos com seus clientes anteriores.
  • Qual é o custo do serviço de consultoria? Embora muitos proprietários de empresas possam supor que as firmas consultivas de fusões e aquisições fazem um corte no tamanho das transações como base percentual de suas taxas, pode haver outros encargos cobrados pelos conselheiros. Isso pode incluir uma taxa de consultoria inicial, taxa de retenção mensal, taxa de inscrição e inscrição, etc. Mantenha uma conta clara das cobranças para evitar surpresas.
  • Nem todos os serviços cotados são gratuitos; cada um pode ter um custo adicional. Não confie apenas nos sites e panfletos dos consultores de fusões e aquisições. Em vez disso, discuta cada ponto com clareza.
  • Trabalhe com a empresa de consultoria M & A: uma boa empresa de consultoria gosta de ver o envolvimento constante, as contribuições ativas e o envolvimento dos clientes. Deixar tudo para a empresa de consultoria simplesmente porque você está pagando uma taxa não é aconselhável, pois leva a detalhes importantes sendo perdidos, suposições sendo feitas e falta de compromisso e clareza que, em última análise, leva a desafios, retrocessos e fracassos no futuro.
  • Post Integration / Acquisition Services: A menos que você esteja no lado da venda, é muito importante concentrar-se no aspecto de integração do negócio recém-adquirido ou fundido. Os consultores de M & A geralmente auxiliam na criação de um plano de integração de alto nível para ser executado após o acordo de M & A. Avalie seus possíveis parceiros de fusões e aquisições para as transações semelhantes no passado e como elas foram eficazes para implementá-las.
  • Procure um consultor de fusões e aquisições, não apenas um corretor de negócios - o trabalho de um corretor termina quando o negócio é concluído. Os consultores de M & A trabalham com os clientes, detalhando claramente os planos de longo prazo, estruturando e detalhando cada aspecto da integração de negócios.

The Bottom Line

Os serviços de consultoria de fusões e aquisições estão disponíveis de grandes bancos de investimento a pequenas butiques, mas podem ter um alto custo. É importante avaliá-los em todos os aspectos aplicáveis, para especialização, serviços e fatores relacionados.

Bons assessores de fusões e aquisições, mesmo que sejam contratados por longo prazo, acabarão se mudando. No final, é tudo sobre o proprietário. É preciso estar no controle do início ao fim para o objetivo de acordos de fusão e aquisição. O constante envolvimento, avaliação e trabalho conjunto com consultores de fusões e aquisições não apenas tornarão o acordo claro, fácil e suave, como também aprimorarão a perspicácia nos negócios e as habilidades dos proprietários para os aprendizados durante o processo.

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